哪吒汽車破產重整管理人確定 股東方仍存資本重組和破產重整路徑分歧

在被申請破產審查整整一個月后，哪吒汽車母公司合眾新能源汽車股份有限公司（下稱“合眾新能源”）破產重整案有了新的進展。


6月13日，全國企業(yè)破產重整案件信息網顯示，合眾新能源新增破產案件更新信息，新增管理人機構為浙江子城律師事務所。同日，一份“哪吒汽車重整聲明”在行業(yè)流傳。該聲明提到，此次重整旨在通過法律程序化解債務危機、引入戰(zhàn)略投資、優(yōu)化管理體系，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展開辟新路徑。


盡管法院已確定了破產重整案件管理人，但目前哪吒汽車的前景仍有諸多變數(shù)。財聯(lián)社記者從知情人士處了解到，哪吒汽車股東之間對于公司的走向存在分歧，主要集中在破產重整與融資方案的選擇上。部分股東認為，公司仍存在意向投資方，在有可能進行社會融資、資本重組的情況下，進行破產重整程序并不合適；另一部分股東則堅持推動破產重整事宜，希望通過這一途徑解決公司當前的困境。


破產重整仍存在變數(shù)


5月13日，合眾新能源新增一則破產審查案件，申請人為上海禹形廣告有限公司，經辦法院為浙江省嘉興市中級人民法院。 5月23日，法院發(fā)布了《關于合眾新能源汽車股份有限公司破產重整案件競爭方式指定管理人詢邀函》。至6月13日，管理人確定為浙江子城律師事務所。


“法院要經過審理過程才能進入破產重整的程序。具體過程就是要征求債權人的真實意愿，問詢其真實債權債務�！北本┦芯�師律師事務所合伙人熊超律師表示，目前法院已確定了管理人，那么進入破產重整程序的可能性較大；反之，除非是被申請人和其他債權人之間達成協(xié)議或和解，則不進入破產重整程序。


目前是否進入破產重整程序最大的變數(shù)，正是哪吒汽車多位股東方對于公司走向的分歧。 據(jù)合眾新能源此前遞交的港股招股書顯示，其前五位股東為宜春實體、合眾新能源董事長方運舟及控制實體、南寧基金、華鼎資本和三六零安全。此外，桐鄉(xiāng)市財政局亦為合眾新能源股東。


上述知情人士告訴記者，目前哪吒汽車董事會共有8個正式席位，其中方運舟占3席，宜春國資占2席，三六零、華鼎資本、南寧國資分別占1席，桐鄉(xiāng)國資方為觀察員。作為哪吒汽車整車工廠和“雙資質”的所在地，桐鄉(xiāng)國資方希望通過破產重整的方式來解決這一遺留問題。


據(jù)悉，6月6日，哪吒汽車原計劃準備召開臨時股東大會，討論表決董事改選，但至當日傍晚，股東得到口頭回復，取消慣例中的線下會議，股東通過電子郵件直接對改選議案進行表決。議案表決的內容是，罷免原聯(lián)席總裁章曉棟，改選來自桐鄉(xiāng)國資股東的一名審計法務部經理擔任新董事。若此次董事職位的改選獲得通過，這意味著桐鄉(xiāng)國資股東獲得了董事會投票權，并可能會直接介入哪吒汽車接下來的相關事宜決策。


另一方面，三六零、華鼎資本、南寧國資三家股東方則希望通過引入新資本保留企業(yè)主體，但新資本引入的前提是改選管理團隊�！霸诹T免方運舟的投票中，三六零、華鼎資本、南寧國資三家股東方均表示同意，由于方運舟獲得了宜春國資股東的支持，罷免決議未獲半數(shù)票，沒有獲得通過。”上述知情人士透露。


盡管改選管理團隊未獲通過，但三六零、華鼎資本、南寧國資三家股東方仍在尋求外部融資的機會。其中，豐田三共株式會社是目前意向較為明確的投資方之一，章曉棟則作為代表參與了與豐田三共的談判。截至目前，南寧國資方面仍在與豐田三共株式會社進行溝通�！柏S田三共株式會社的投資已有了一些進展，法院也正在進行核實。”該知情人士進一步透露。


中小股東表達決策意愿


在行業(yè)人士看來，哪吒汽車多數(shù)股東的股權均較為分散，董事會席位無法代表絕大多數(shù)投資人利益，成為目前僵局的主要原因。


此前的1月24日，哪吒汽車曾召開一場股東溝通會，討論了正在進行中的E輪融資計劃。 據(jù)了解，本輪計劃融資規(guī)模約40億-45億元，領投方將投資約30億元。


據(jù)上述知情人士向記者透露，在此次融資安排里，原本的計劃是由國內一家A股上市公司聯(lián)合某金磚國家基金作為領投方，投入35億元至45億元資金，這部分資金將占到總融資額的35%，而剩余65%的融資份額則通過原股東跟投以及供應商實施債轉股來完成。然而，因南寧民生產投內部股東提出反對意見，最終該融資方案未能實施。


面對由大股東構成的董事會陷入決策僵局的狀況，眾多中小股東表達了入場參與決策的意愿。其核心訴求是推動意向融資順利落地，避免哪吒輕易陷入破產程序。


“未來無論是啟動化債、引進新投資者(即資本重組)，還是受理與啟動破產重整程序，必須考慮中小股東投資者的合法權益。如召集聽證會、征詢意見，應允許中小股東代表參加；在設立工作組、成立重整委員會等相關處置機構與機制時，應考慮中小股東投資者代表意見�！蹦倪钙�車股東之一，友博資本實際出資人代表孔敏對記者表示。


孔敏認為，在目前哪吒汽車存在吸納融資、資本重整的可能性的時候，增加新的董事會席位，一方面可以讓決策代表更加廣泛的股東利益，另一方面可以協(xié)助大股東推動事態(tài)向好發(fā)展。


對于上述提到的“哪吒汽車重整聲明”，哪吒汽車相關負責人回應稱，此內容非官方發(fā)布，只是公司制定的處置方案之一，并非最終方案。而這份“來歷不明”的“重整”聲明，也試圖“照顧”到各個股東方的情緒。


聲明中表示，此次重整是在浙江省嘉興市中級人民法院的監(jiān)督下，由政府主導的積極自救行動，“我們會跟管理人一起，聯(lián)合國內外頭部產業(yè)資本，共同投資本公司，資金將專項用于恢復生產、技術研發(fā)及海外市場拓展。同時，原管理團隊將優(yōu)化重組，新任CEO由具備跨國車企管理經驗的資深人士擔任，推動治理結構專業(yè)化�！�


不過，面對當下國內汽車市場的競爭環(huán)境，無論最終采取目前股東間存有分歧的資本重組和破產重整，哪吒汽車的“翻身”機會均較為渺茫。至于目前仍在進行溝通中的豐田三共株式會社，因其與豐田汽車并無直接關聯(lián)，也很難為哪吒汽車前景帶來實質性改變。
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